2019年6月7日

南洋商业银行(中国)

买通绍介

外币期权是指期权的买方产生结果的期权费。,下单独本人时间或本人时间的所有,以一种钱币以承当的价钱买通备选的钱币的利害关系。。期权由买通双方举行市。,期权的买态度期权的出让人产生结果的期权费,期权的买方有权行使期权。,你也可以保持行使利害关系。;是否期权买方行使利害关系,期权出让人有责任实行期权合同。。

现在时的外币期权买通不寻常的类花色品种,它可以分为根本调动球员和调动球员结成。

根底期权是:

价格看涨而买入看涨期权
平均估价看涨期权
价格看涨而买入优柔寡断期权
平均估价优柔寡断型期权

价格看涨而买入看涨期权:价格看涨而买入钱币1价格看涨而买入钱币2平均估价期权,期权合同是客户与禁令订约的期权合同。,客户向堆积产生结果的期权费,在商定的市所买钱币1的下单独商定日期。,外币买通权平均估价钱币2。(示例),承当钱币1/2为美钞/人民币,则此处则为比照商定汇率商定概略价格看涨而买入美钞平均估价人民币的利害关系)。按照期权合同, 堆积收逝世权费后,是否客户行使权利,堆积强制的实行。

平均估价看涨期权:平均估价钱币1多头钱币2优柔寡断期权,期权合同是客户与禁令订约的期权合同。,堆积向客户产生结果的期权费。,取得在下单独本人商定日期以商定汇率和商定概略向客户价格看涨而买入钱币1平均估价钱币2的利害关系;按照期权合同, 客户收逝世权费后,是否堆积行使权利,客户强制的实行。

价格看涨而买入优柔寡断期权:价格看涨而买入钱币1平均估价钱币2价格看涨而买入期权,期权合同是客户与禁令订约的期权合同。,客户向堆积产生结果的期权费,取得销路钱币1和买钱币2的利害关系。。按照期权合同, 堆积收逝世权费后,是否客户行使权利,堆积强制的实行。

平均估价优柔寡断型期权:平均估价钱币1平均估价钱币2价格看涨而买入期权,期权合同是客户与禁令订约的期权合同。,堆积向客户产生结果的期权费。,取得按商定汇率向客户销路钱币1的利害关系,按照期权合同, 客户收逝世权费后,是否堆积行使权利,客户强制的实行。

依从的客户:

(1)客户必需品避开人民币汇率动摇风险或人造风险。。
(2)对汇率市场办理所有必然的听说,听说外币风险客户。
(3)客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市。
(4)关闭买根底期权的客户,期青年权费费
(5)关闭销路根本期权的客户,高风险偏爱客户

买通特征及优势:

关闭买根底期权的客户:
仅承当有限的本钱,必需品产生结果的期权费。
避险保值, 按买调动球员,可以比照商定的汇率交易。,最大废物仅为期权费。
关闭行情根底期权的客户:
可应用客户经过销路期权取得的期权溢价,客户祝福承当高地的的市场办理所风险。

参考资料阐明

1.价格看涨而买入看涨期权
公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户以为美钞在来兹会领会,客户可选择价格看涨而买入美钞看涨人民币优柔寡断期权,产生结果的必然的期权费后,一年后取得以合同价钱买美钞的利害关系,是否现货商品市场办理所价钱高于当初的合同价钱,客户可以以更廉的合同价钱买美钞。,是否现货商品市场办理所价钱在昏迷中合同价钱,客户可以保持行使利害关系。客户的高级的汇率办理本钱是按期费。。

2.价格看涨而买入优柔寡断期权
公司是兔子洞中队,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年内收款的拟定议定书,合同总计为100万美钞。。客户以为美钞将在来兹下跌。,客户可选择价格看涨而买入美钞优柔寡断人民币看涨期权,产生结果的必然的期权费后,一年后取得以合同价钱销路美钞的利害关系,是否现货商品市场办理所价钱在昏迷中当初的合同价钱,客户可以以更利于的合同价钱销路美钞。,是否现货商品市场办理所价钱高于合同价钱,客户可以保持行使利害关系。客户的高级的汇率办理本钱是按期费。。

3.平均估价看涨期权
公司是兔子洞中队,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年内收款的拟定议定书,合同总计为100万美钞。。客户以为美钞将在来兹下跌。,客户可选择平均估价美钞看涨人民币优柔寡断期权,在向堆积聚积必然的期权费继,汇率风险补助。是否美钞在逝世时在昏迷中合同价钱,期权不行使,是否美钞的逝世日使飞起,现货商品市场办理所价钱高于合同价钱,继客户强制的实行合同。,以合同价钱销路美钞。

4。平均估价优柔寡断期权
公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同总计为100万美钞。。客户以为美钞在来兹会领会,客户可选择平均估价优柔寡断美钞看涨人民币期权,在向堆积聚积必然的期权费继,汇率风险补助。是否美钞的逝世日使飞起超越合同价,期权不行使,是否美钞逝世货币贬值,现货商品市场办理所价钱在昏迷中合同价钱,继客户强制的实行合同。,按合同价钱买美钞。

眼前,我行粮食的期权结成列举如下:(关闭及其他期权结成,请碰朕的营销同事)

(1)参与者式远期(期权结成)
(2)顶级定了契约的远期(期权结成)
(3)踏不通气的远期(期权结成)
(4)风险回旋远期(期权结成)
(5)利差期权结成

参与者式远期(期权结成):

买通绍介:它由两个根本的复杂调动球员联手。,即:价格看涨而买入看涨期权,同时销路优柔寡断期权,或买优柔寡断期权,同时平均估价价格看涨而买入期权。价格看涨而买入和平均估价期权的进行价钱、流通时间、术语与合同的基金比得上。。

订购参与者远期是订购期权和认沽期权的结成。;建议参与者性是看涨期权和优柔寡断期权的联手。

依从的客户:

1。客户必需品幸免人民币汇率动摇或汇率变动的风险。。
2。对汇率市场办理所有好的的听说,听说外币风险客户。
三。客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市。

买通特征及优势:

在del担任守队队员,参与者式转发比普通转发更橡皮圈。。参与者式远期平均估价期权的期权费进项,部件或整个底片期权费费,缩减期初产生结果的的期权费,甚至可以造成零期权费。。参与者式远期有能够取得更妥的汇率锁定价钱。。

参考资料阐明:

公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户可以选择买美钞看涨的参与者式远期锁定远期,造成汇率风险办理目的。

上上下下的远期(期权结成)买通绍介:

上上下下的远期是一种期权使就职结成买通,三个孤独调动球员的结成。。它容纳两个比得上的进行价钱。,但买通态度和期权相反的期权,加法运算与前两个O进行价钱不寻常的的出让人期权,三个调动球员的交付日期、交割钱币与名基金比得上。。该买通经过设定上极限来造成增强远期价钱的目的。。
看涨封顶型远期由在较低进行价钱上的价格看涨而买入看涨期权和平均估价优柔寡断期权而且在较高进行价钱上的平均估价看涨期权联手。
优柔寡断封顶型远期由在较高进行价钱上的价格看涨而买入优柔寡断期权和平均估价看涨期权而且在较低进行价钱上的平均估价优柔寡断期权联手。

依从的客户:

(1)客户必需品避开人民币汇率动摇风险或人造风险。。
(2)对汇率市场办理所有必然的听说,并对下单独市场办理所意向建议了相当多的洞察力和洞察力。,认为会发生压低锁定的总体本钱,听说外币风险客户。
(3)客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市

买通特征及优势:

避险保值,锁定外币风险,造成汇率风险办理目的
压低汇率风险办理本钱或添加进项。

参考资料阐明:

公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户可以选择买美钞看涨的参与者式远期锁定远期,造成汇率风险办理目的。 但客户以为人民币的买价钱在T中无力的超越S。, 客户可以扮演买美钞看涨上极限,在合同中,价格看涨而买入美钞期权在S.,期权费可以压低俗僧锁定外币的本钱。

自下而上的远期(期权结成):买通绍介:

红尘远期是一种期权结成买通,三个孤独调动球员的结成。。它容纳两个比得上的进行价钱。,但买通态度和期权相反的期权,再者,与FIR进行价钱不寻常的的买方选项,三个调动球员的交付日期、交割钱币与名基金比得上。。与普通远期市相形,当市场办理所价钱上涨时,这种买通会为客户风浪区最大的废物。。
看涨封里型远期由在较高进行价钱上的价格看涨而买入看涨期权和平均估价优柔寡断期权而且在较低进行价钱上的价格看涨而买入优柔寡断期权联手。
优柔寡断封里型远期由在较低进行价钱上的价格看涨而买入优柔寡断期权和平均估价看涨期权而且在较高进行价钱上的价格看涨而买入看涨期权联手。

依从的客户:

(1)客户必需品避开人民币汇率动摇风险或人造风险。。
(2)对汇率市场办理所有必然的听说,听说外币风险客户。
(3)客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市。
(4)承当额定期权本钱的生产能力。

买通特征及优势:

经过买期权,产生结果的期权费后,锁受体的最大废物是有限的的。。

参考资料阐明:

公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户可以选择买美钞看涨的参与者式远期锁定远期,造成汇率风险办理目的。 但客户烦扰REN也能够呈现双边动摇。,因而和堆积谈谈美钞的基线,经过在较低席位买优柔寡断期权锁定客户的最大废物。

风险回旋远期(期权结成)买通绍介:

风险回旋远期是一种期权结成买通,从两个相反的态度、期权典型和进行价钱不寻常的,不管怎样托管日期、钱币交割、具有比得上名基金的期权。此买通可以将下单独的交易价钱限度局限在单独范围内。。
价格看涨而买入风险回旋期权结成由价格看涨而买入期权和平均估价期权联手。,两个期权的进行价钱不寻常的;
优柔寡断风险回旋期权结成由看涨期权和优柔寡断期权联手。,两个期权的进行价钱不寻常的。

依从的客户:

(1)客户必需品避开人民币汇率动摇风险或人造风险。。
(2)对汇率市场办理所有必然的听说,听说外币风险客户。
(3)客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市。

买通特征及优势:

提早一段时间锁定远期托管率,橡皮圈避开汇率动摇风浪区的风险。

参考资料阐明:

公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户以为下单独人民币能够会呈现双边动摇,像这样,朕议论与堆积的风险回旋,汇率可以锁定在价钱s1和s2经过。

利差期权结成:买通绍介

价差期权是一种期权结成买通,两种造成的价钱不寻常的、反向市,不管怎样选择的典型、交割日期、交割钱币与名基金比得上。的期权联手。买方经过销路期权产生结果的的期权费部件底片了,以压低期权本钱。
看涨利差期权结成由价格看涨而买入看涨期权和平均估价看涨期权结成而成,两个期权的进行价钱不寻常的;
优柔寡断利差期权结成由价格看涨而买入优柔寡断期权和平均估价优柔寡断期权结成而成,两个期权的进行价钱不寻常的。

依从的客户:

(1)过早地思索一件事单边市场办理所动摇
(2)祝福承当相当多的期权本钱的费
(3)客户必需品幸免人民币汇率动摇或人造风险。
(四)熟识汇率市场办理所。,听说外币风险客户。
(5)客户有真实的必需品交流声、有资历举行衍生买通市。

买通特征及优势:

客户最大的废物是按期应用费,高级的进项同样经常地的,发作对下单独市场办理所有想要的客户。

参考资料阐明:

公司是兔子洞者,不久以前订约了一份兔子洞合同。,一年后意见相合偿还,合同现款为100万美钞。。客户避开汇率风险,认为会发生经过买根本期权来造成,但为了压低期权本钱,可思索叙做利差期权结成,经过期权F压低总效果汇率风险办理本钱。

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