2019年11月18日

同方股份勾魂幼兽有限公司关于对上海证券交易所《业绩预告更正问询函》和《年报问询函》的回复公告-

  (上接B133版)

  到达,溢余付出代价和非经纪性资产如次所示:

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  两年系数,首要是比照房捕到行情微观周围的的转变使遭受柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播原拟于2018年切开的土布、昆明养老捕到展现光程差,职此之故公司在评论最近资产流畅时,对养老捕到展现的现钞流畅量表格时期延后,符合的地使遭受合奏折现在价值的浓缩变稠。

  伙伴整个合法权利付出代价亿元,公司持稍微股权付出代价为亿元。同时公司以股价为根底对伙伴合法权利付出代价举行了再次测算,复杂的测算办法比照与买通其股权时求教于的股价区间于是溢价率相分歧的办法,测算出表示方法2018年12月31日的长距离的股权入伙的公允付出代价(凑合着活下去费疏忽)约为亿元,高于资产流畅现在价值法测算出的亿元,从此公司选择以亿元为该项长距离的股权入伙的可回收数量。

  综上,公司在断定长距离的股权入伙减值时,一向采用公允付出代价减去凑合着活下去费后的净总值与评论最近资产流畅现在价值二者经过较高者决定对柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播的长距离的股权入伙的可回收数量,这次减值契合持续的的记账人处置方法,缺少的业绩“沐浴”的情状。

  (四)公司对柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播收买款专款生活康健

  公司膨胀物某人的兴趣境外入伙平台Resuccess Investments Liminted向澳门建行声请了专项并购存款,存款数量为亿港币,亲密的期限5年,钱币利率水平为3mHIBOR +。

  (五)如此等等阐明

  怨恨公司并购柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播是出于长距离的战术规划意思,是为了促进公司“大康健”板块领土的合奏大船上的小艇进行,而是自收买然后,一面貌受到其其损耗压紧,在另一面貌受到其股价持续下跌的压紧,使得公司于2017、2018年度均计提了较大数量的减值,牵连了公司业绩。这也反映出公司在早期入伙方针决策时在对入伙周围的评论面色红润的、对入伙风险守望预备缺乏、相互相干领土经营人员存储不好的等成绩。

  (六)记账人师阐明

  公司年审记账人师信永中和记账人师事务所对本成绩恢复宣布的微量:我们家比照柴纳注册记账人师审计原则的规章担当经营人了审计任务,并制止经营层比照集会记账人原则的规章编制决算表及相互相干脚注物。我们家相识并制止经营层入伙柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播相互相干衣服的胸襟把持社会事业机构及把持教育活动,促进并反省了经营层对柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播长距离的股权入伙减值结帐的相互相干参量选择、计算办法及表面专家评价产生等。经审计,柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播年报发行及本函所述事项物真实、完整的,缺少的重犯错误报风险。

  成绩(七):对天诚国际入伙股份有限的公司(以下略语天诚国际)。公司自2016年起屡次以现钞入伙天诚国际,累计贡献的额近30亿元,且分配贡献的额经过专款方法筹集。天诚国际眼前控制英国血液制造公司BPL公司100%的股权和德国血液制造公司BIOTEST公司90%的股权。公司早期公报称,是你这么说的嘛!两家公司均属于全球血液制造前十大集会。而天诚国际2017年、2018年营业归还分袂为亿元、7亿元,损耗亿元、9481万元。请公司额外的发行:(1)公司对天诚国际的贡献的款中,专款的数量、钱币利率及亲密的期限;(2)2017年至2018年天诚国际的钱币资产、信誉、研讨与开发入伙、财务费等财务最高纪录;(3)亲密的眼前,天诚国际如此等等伙伴的贡献的生活康健与入伙本钱;(4)公司入伙天诚国际的买卖开价与鉴赏生活康健,能否公允,并给予断定阵地;(5)统一中外血液制造信念的大船上的小艇及同信念可喻为的公司生活康健,分袂阐不远的将来诚国际旗下两家集会的行情占有率及竞赛力度、天诚国际陆续损耗的理性,与信念趋向能否分歧,与公司早期入伙方针决策断定相形能否暴露偏向。

  回答:

  (一)公司对天诚国际贡献的款中专款生活康健

  公司膨胀物某人的兴趣境外入伙平台Resuccess向南洋经商岸声请长距离的并购存款数量2亿一元纸币,亲密的期限为2+1年,钱币利率为Libor+。

  (二)天诚国际相互相干财务最高纪录生活康健

  天诚国际相互相干财务最高纪录生活康健如次:

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  (三)天诚国际如此等等伙伴入伙生活康健

  天诚国际为于2016年准备,候选人提拔会期总本钱的和入伙数量为100亿元人民币, 2017年6月,天诚国际进行了二期增加感兴趣的事扩股,发行感兴趣的事数量为54亿股,增加感兴趣的事扩股比照元/人民币股价钱预订,募集资产约58亿元。表示方法眼前,天诚国际如此等等伙伴入伙生活康健及入伙本钱如次所示:

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  (四)公司入伙天诚国际开价生活康健

  天诚国际为于2016年准备,一期发起人伙伴包罗天诚偶然产生、莱士柴纳、国开堆积、柴纳信达和嘉实先锋,候选人提拔会期总本钱的和入伙数量为100亿元人民币,其募集资产首要用于并购英国血液制造公司BPL。2017年6月,为更进行海内血液制造集会并购战术,天诚国际拟进行二期增加感兴趣的事扩股,发行感兴趣的事数量为54亿股,增加感兴趣的事扩股比照元/人民币股价钱预订,募集资产约58亿元,与一期资产协同使转动并购德国血液制造公司Biotest。

  鉴此际入伙展现采用了新老伙伴协同接受两期入伙合法权利的方法,比照老伙伴曾经完整的对候选人提拔会期的贡献的100亿元,职此之故新伙伴比照年化8%的资产本钱预订第二份食物期增加感兴趣的事扩股感兴趣的事,并决定增加感兴趣的事扩股价钱为元/股。公司膨胀物某人的兴趣Universal Axis Limited与如此等等二期入伙人极度的比照是你这么说的嘛!价钱分担了天诚国际二期增加感兴趣的事扩股的预订。

  (五)天诚国际经纪生活康健

  天诚国际是一家入伙平台,其资产首要是100%持股的英国BPL公司与控制权益股和%优先自有本钱的德国Biotest公司。BPL和Biotest的主营事情均为浆收集与血液制造制造与推销。天诚国际近三年首要财务最高纪录可见本公报对成绩(一)的恢复。亲密的2018年根儿,BPL和BIOTEST解决控制浆站72家,解决在全球血制造信念集会中顺序第五,比照浆站顺序的行情生活康健如次(未思索国际血制造集会):

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  BPL和BIOTEST亲密的2018年根儿首要经纪最高纪录包罗:

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  到达:比照BPL的采浆和制造安装较比成熟,天诚国际收买后,入伙宽大资产对其采浆经营零碎举行替换,厂子安装举行变换,并举行扩产科学技术改革,这些代理人使遭受其总体授权证的毛钱币利率不高,暴露了损耗。Biotest于2014年开端投建新的性能达1400吨的厂子,将关键时刻对现存的合意的人举行晋级,在包罗美国、欧盟在内的全球排列内举行临床试验,眼前聚集已举行到III期临床试验,从那里产生宽大研讨与开发费和肉体美本钱,检测剖析室于2017年使活动运营,厂子设备于2018年使活动试制造,公司已对此开端计提跌价,对合奏经纪业绩表格了牵连。

  综上可见,天诚国际在完整的BPL和Biotest收买后,专注海内标的从采浆、研讨与开发、制造、经营和推销等许多的环节的促进,比照见识效应有待表现,加法并购阶段报应相互相干并购费、财务费和汇率动摇等压紧,天诚国际年来合奏归母净赚持续损耗。公司于2017岁暮年终完整的对天诚国际的贡献的,天诚国际于2018年首完整的了对Biotest的收买,眼前并购完整的时期尚短,相互相干领土一致性办法正促进。

  成绩(八):对同方莱士医学领土入伙(广东)股份有限的公司(以下略语同方莱士)。2016年公司分店贡献的亿元与上海莱士血液制造感兴趣的事股份有限的公司(以下略语上海莱士)等协同准备同方莱士,公司持股平衡51%。公司在公报中称,同方莱士将对上海莱士任命的麦克匪特斯氏疗法医学康健领土的目的集会举行股权入伙。公司在同方莱士5名董事场所中仅占2名,且同方莱士董事长由上海莱士任命。阵地公司年报,2018hg0088莱士的长距离的股权入伙纸付出代价增加8271万元。请公司额外的发行:(1)公司在同方莱士的持股平衡与在董事会场所平衡不婚配的理性,公司能否对同方莱士接受实践把持权;(2)亲密的眼前,同方莱士如此等等伙伴方的贡献的周旋与资产到位生活康健;(3)统一同方莱士的是你这么说的嘛!入伙意思,阐明公司作为同方莱士候选人提拔会大伙伴,却无法领导其入伙举止的理性及有理性;(4)上海莱士的历届实践把持人、界分伙伴、董监高与公司前驱或在职者实践把持人、界分伙伴、董监高能否有相干相干。

  回答:

  同方莱士系公司于2016年与上海莱士等协同贡献的准备的领土入伙公司,表示方法眼前同方莱士每侧伙伴贡献的均已实缴到位。入伙意思是寻觅麦克匪特斯氏疗法医学康健领土目的集会举行股权入伙。公司分担入伙同方莱士,首要思索到血液制造信念与普通的医学信念多种多样的,具有合意的人僧多粥少、区域据、控制严密的、进入用栅栏围住高的表示特性的,从此公司选择与上海莱士等配合方追求相互相干血液制造领土入伙时机,可以依托其在血液制造信念充沛的信念经历和技术生产能力,举行展现断定,协同追求大船上的小艇前景良好的相互相干麦克匪特斯氏疗法医学领土入伙时机,为公司最近在麦克匪特斯氏疗法医学信念进行领土规划。

  同方莱士的运作形式为类私募基金型公司,思索到上海莱士在血液制造信念积年的运营经历,公司及如此等等入伙按人分配的认同其在大康健领土的入伙经历和力度,从此公司及如此等等入伙人商定,入伙标的的滤除首要由上海莱士担任,并直言的在伙伴一致中商定“公司资产涂于对上海莱士任命的麦克匪特斯氏疗法医学康健领土的目的集会举行股权入伙,在实行相互相干入伙方针决策顺序后支付进行”。从此思索到是你这么说的嘛!经商必不可少的东西和入伙意思,同方莱士每侧伙伴经协商,决定董事会场所为5名,到达公司指明2名,反对票实践把持同方莱士。

  阵地上海莱士开始发行材料,自上市然后其,实践把持人一向为郑跃文和黄凯(Kieu Hoang),界分伙伴一向为科瑞天诚入伙界分股份有限的公司和RAAS CHINA LIMITED。经公司查核,上海莱士历届实践把持人、界分伙伴、董监高与公司前驱或在职者实践把持人、界分伙伴、董监高缺少的相干相干。

  公司年审记账人师信永中和记账人师事务所对本成绩恢复宣布的微量::思索到是你这么说的嘛!董事会形状、经商必不可少的东西和入伙意思,同方感兴趣的事无法把持同方莱士的经纪教育活动和财务策略等相互相干教育活动。阵地《集会记账人原则第33 号一一兼并决算表》第七条,兼并决算表的兼并排列该当以把持为根底支付决定。故同方感兴趣的事不将同方莱士使清楚地被人理解兼并排列契合集会记账人原则规章。

  成绩(九):对长距离的股权入伙。阵地年报,公司年根儿长距离的股权入伙留存下的165亿元,占净资产面积为83%,现期计提减值走慢亿元。请公司额外的发行:(1)长距离的股权入伙中,公司与相干方协同入伙的标的资产称呼、主营事情、相干方称呼及其入伙平衡;(2)是你这么说的嘛!标的准备然后的入伙利弊得失生活康健;(3)分标的列示公司与标的资产的资产往还留存下的,能否已足额计提相互相干减值预备,并阐明断定阵地。

  回答:

  (一)长距离的股权入伙中与相干方协同入伙生活康健

  表示方法2018年根儿,公司长距离的股权入伙中与相干方协同入伙生活康健如次:

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  (二)是你这么说的嘛!入伙展现入伙利弊得失生活康健

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  (三)是你这么说的嘛!入伙资产往还留存下的及计提减值生活康健

  亲密的2018年根儿,是你这么说的嘛!入伙与公司资产往还留存下的均为0,计提减值面貌,孤独地华融泰产生了长距离的股权入伙减值情状。2017年及2018年根儿,公司涂行情法和进项现在价值法的公允付出代价减凑合着活下去本钱铸模防电晕融泰长距离的股权入伙举行了减值结帐。阵地减值结帐产生,公司于2017年和2018年防电晕融泰长距离的股权入伙分袂计提减值预备亿元和亿元。如此等等入伙事项中,分配展现如辰安科学技术、前海弘泰运转生活康健良好,分配展现如玉溪华控、迁安华控建立时期较短,尚有入伙肉体美阶段,均未产生减值情状。

  成绩(十):对如此等等与入伙教育活动使担忧的现钞。阵地年报,2018年公司报应的如此等等与入伙教育活动使担忧的现钞合计亿元,到达向关于个人的简讯王漓峰报应亿元,并且还向华融泰、深圳莱士凯吉入伙充当顾问股份有限的公司等单位报应亿元。请公司额外的发行:(1)公司向关于个人的简讯报应的入伙教育活动现钞的产生时期、买卖周旋、复杂的理性,能否具有经商必不可少的东西,该笔入伙归还后续能否将产生进项,相互相干关于个人的简讯与公司能否有或曾有相干相干;(2)分单位列示2017年至2018年公司报应的如此等等入伙教育活动现钞流畅量数量、时期、编号“如此等等”项的理性、买卖周旋,能否为相干相干及相干相干的典型,能否在资产占用或向相干方保送恩惠的情状。

  回答:

  (一)向关于个人的简讯报应入伙教育活动现钞的生活康健

  公司膨胀物某人的兴趣自有本钱上市的公司同方友友膨胀物某人的兴趣有分配事情专心于提供纸张、堆积事情,其经纪主震相包罗同方提供纸张及同方财务公司。到达,同方财务公司控制香港放帐人号码牌,经纪存款事情。其事情形式为应用自筹资产举行贷,获取财务利钱归还。

  同方友友董事会于2018年4月约束力同方财务向明快科学技术(界分)股份有限的公司(自有本钱略语:明快科学技术,自有本钱代码:8159 HK)实践把持人王漓峰给予有公约存款9亿港元。作为增信办法,王漓峰将其名原质于香港、澳洲的、深圳的六处房产于是其持稍微如此等等股权公约给同方财务公司,是你这么说的嘛!公约品市场价估值约为亿港元。2018年度,同方财务向王漓峰收藏利钱约1765万港元,年化钱币利率为8%。

  王漓峰及其把持的明快科学技术与公司在历史中和眼前均缺少的相干相干。

  (二)报应的如此等等入伙教育活动现钞流畅量生活康健

  2017年、2018年公司报应的如此等等入伙教育活动现钞流畅量复杂的生活康健如次:

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  到达:

  1、对向王漓峰的专款生活康健参阅本成绩恢复第(一)分配;

  2、对与深圳莱士凯吉入伙充当顾问股份有限的公司的往还,系公司膨胀物某人的兴趣同方金控为其给予连续20天的短期资产随时可找来的贷款,钱币利率为年化18%,深圳莱士凯吉曾经按时支付出借并在专款期给予了质押授权证和其伙伴的共同职责或任务授权证,深圳莱士凯吉与公司缺少的相干相干;

  3、对与Good Leader Enterprises Inc.的往还系公司膨胀物某人的兴趣自有本钱上市的公司同方友友膨胀物某人的兴趣同方财务公司本贷事情为其给予的一笔质押存款,Good Leader与公司缺少的相干相干;

  4、对与同方鼎欣科学技术感兴趣的事股份有限的公司(自有本钱代码:87840,以下略语“鼎欣科学技术”)往还系公司阵地其流畅资产必须,为支援其事情大船上的小艇,向其给予的资产随时可找来的贷款。鼎欣科学技术系公司膨胀物某人的兴趣与分店,公司对其持股平衡为20%,并且公司与其缺少的相干相干;

  5、对2018年度产生的向华融泰报应的如此等等与入伙教育活动使担忧的现钞流畅量生活康健为以前年度华融泰历史分赃,后思索其经纪大船上的小艇伙伴方针决策取消分赃支付来回;对2017年度产生的向华融泰报应的如此等等与入伙教育活动使担忧的现钞流畅量生活康健参阅本公报中对成绩(三)的恢复;

  6、对同方偶然产生经营股份有限的公司的往还系公司膨胀物某人的兴趣自有本钱上市的公司同方友友膨胀物某人的兴趣同方财务公司本贷事情为其给予的一笔质押存款,同方偶然产生经营股份有限的公司系同方堆积科学技术高音的基金膨胀物某人的兴趣全资分店,同方堆积科学技术高音的基金的基金经营报酬同方友友膨胀物某人的兴趣同方提供纸张。同方堆积科学技术高音的基金及同方偶然产生经营股份有限的公司与同方提供纸张均缺少的股权相干及相干相干,与公司去甲勾魂衣物和设备在相干相干;

  7、对2017年度产生的与财鼎入伙充当顾问(深圳)股份有限的公司的往还款系公司于2017年度阵地并购柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播买卖周旋,向买卖对方方境内相干公司报应的股权让热心的,2017年内该笔特别基金管理机构已整个找来。财鼎入伙与公司缺少的相干相干;

  8、对2017年度产生的与UNITED STACK(现在称Beijing)科学技术股份有限的公司的往还款系公司膨胀物某人的兴趣同方数纸机股份有限的公司在收买UNITED STACK先发制人,出于事情配合和入伙管辖的范围用意向其给予的短期资产随时可找来的贷款,钱币利率为年化6%,亲密的2018岁暮年终,UNITED STACK系公司膨胀物某人的兴趣界分分店,是你这么说的嘛!资产随时可找来的贷款曾经出借;

  9、对2017年度产生的与新鸿电子股份有限的公司的往还款系公司膨胀物某人的兴趣现在称Beijing汉鸿入伙股份有限的公司为其合法权利法核算分店新鸿电子给予的短期资产随时可找来的贷款,新鸿电子系同方威视膨胀物某人的兴趣汉鸿入伙膨胀物某人的兴趣合法权利法核算分店,并且,与公司缺少的如此等等相干相干。表示方法2017年根儿,是你这么说的嘛!资产随时可找来的贷款曾经出借;

  10、对2017年度产生的与现在称Beijing艾威康电子技术股份有限的公司往还款系公司膨胀物某人的兴趣同方数纸机股份有限的公司在收买现在称Beijing艾威康先发制人,出于事情配合和入伙管辖的范围用意向其给予的短期资产随时可找来的贷款,表示方法2017年根儿,现在称Beijing艾威康系公司膨胀物某人的兴趣界分分店,是你这么说的嘛!资产随时可找来的贷款曾经出借。

  综上,公司于2017年、2018年产生的报应的如此等等与入伙使担忧的现钞流畅量数量中,缺少的相干方资产占用或向相干方恩惠保送情状。

  成绩(十一):对外面授权证。年报发行,公司外面授权证中,直接地或间接得来的为资产职责或任务率超越70%的抱反感给予约会授权证数量为63亿元。授权证抱反感中,华融泰资产职责或任务率高达84%,流畅比率仅为86%。(1)请公司额外的发行是你这么说的嘛!外面授权证的授权证排列、授权证数量及其授权证方法,自查能否在还没有发行的如此等等授权证事项;(2)公司能否已统一华融泰的财务地域谨慎断定授权证风险,华融泰最近占用能否在各式各样的不决定性,请同时发行断定阵地;(3)华融泰界分伙伴有有为其给予同平衡授权证;(4)是你这么说的嘛!约会授权证的贷方生活康健,与公司界分伙伴、实践把持人及董监高能否在相干相干,或为潜在相干方。

  回答:

  (一)公司对资产职责或任务率超越大脚兽简而言之攻略70%的抱反感给予授权证的生活康健

  表示方法2018年根儿,公司外面授权证中,直接地或间接得来的为资产职责或任务率超越70%的抱反感给予约会授权证生活康健如次:

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  公司缺少的还没有发行的如此等等授权证事项。

  (二)公司及华融泰界分伙伴为其给予授权证生活康健

  亲密的眼前,公司为华融泰给予的授权证留存下的为1亿元,复杂的生活康健如次:

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  公司在2019年首曾经防电晕融泰合奏股权付出代价举行了评价,谨慎断定了其财务和解、职责或任务生活康健等,为其给予了授权证。从伙伴职责或任务看,公司防电晕融泰的授权证留存下的远在昏迷中其界分伙伴和实践把持人对其给予的授权证数量,同时奥融信职此之故笔授权证同平衡给予了反授权证,公司对其承当的伙伴职责或任务较小。并且,华融泰握住华控赛格、同方有益于健康的两家自有本钱上市的公司把持权,资产具有付出代价且可发生水平高,该笔授权证风险限制。最近,公司将持续形影不离的好友关怀其运营生活康健和后续大船上的小艇。

  (三)华融泰界分伙伴为其给予授权证生活康健

  表示方法眼前,华融泰界分伙伴奥融信及其实践把持人黄俞曾经为华融泰如此等等亿元专款给予了授权证,授权证数量远超公司为华融泰给予的授权证。

  (四)如此等等阐明

  经公司查核,表示方法眼前公司为华融泰给予的授权证债务报酬华夏岸,与公司界分伙伴、实践把持人及董监高缺少的相干相干,也非潜在相干方。

  阵地开始发行物,近期奥融信与宁波关栈区三晋国投股权入伙基金使无空闲集会(有限的使无空闲)于2019年5月7日签字了《股权让用意书》,正谋划让奥融信所持华融泰51%的股权,公司将持续形影不离的好友关怀是你这么说的嘛!事项使进化。

  成绩(十二):对相干方照管理财入伙。年报显示,2018年公司以临时的弃置不顾自有资产亿元向相干方重庆国际照管感兴趣的事股份有限的公司(以下略语重庆照管)买通照管合意的人。而2017年起公司即已向重庆照管买通堆积合意的人19亿元,2018年成年人的找来基金与进项9700万元后,持续向重庆照管贡献的举行理财。并且,阵地年报,分店同方堆积界分(深圳)股份有限的公司(以下略语同方金控)还为华融泰向重庆照管的3亿元专款给予了共同职责或任务授权证,使中卫时间亲密的至2021年4月29日。请公司:(1)是你这么说的嘛!照管合意的人的查明真相资产、受命经营人、能否为相干方3bbvv,及资产的复杂的流程方向;(2)宽敞的统一公司融资与职责或任务的实践生活康健,阐明公司以弃置不顾自有资产向相干方买通堆积合意的人的理性及有理性,能否关涉向相干方保送恩惠;(3)公司找来19亿元基金后一起再次入伙,能否在潜在的相干方长距离的资产占用情状,请给予断定阵地;(4)亲密的眼前,华融泰的还款生活康健及同方金控或需承当的复杂的授权证职责或任务。

  回答:

  (一)相互相干照管合意的人的复杂的生活康健

  亲密的2018年12月31日,公司持稍微照管合意的报酬公司买通的重庆照管-瑞盈偶然产生集合资产照管发射119100万元(以下略语“瑞盈发射”)、重庆照管-金钱入伙集合资产照管发射80100万元(以下略语“金钱发射”)。比照受到多种多样的入伙人到资产使转动、进项、亲密的期限请求等面貌的压紧,照管机构有时阵地多种多样的入伙人必须举行合意的人设计,对决定入伙用意的机构入伙人照管发射的发行可采用上升的发行方法。公司持稍微两照管发射均为有规律的进项类上升的发行的集合资产照管发射。

  瑞盈发射的查明真相资产为:1648万元为向苏州吴相置业股份有限的公司发给的存款,用于苏州恒大展现切开肉体美;117452万元入伙于国际依法发行上市的自有本钱(包罗新股票申购及二级行情入伙)等提供纸张行情合意的人,包罗导管感兴趣的事、海欣感兴趣的事、上海九百、国泰君安、陕国投A、重药界分、ST向前方的、国信提供纸张、重庆路桥。该展现运转生活康健常客。

  金钱发射的查明真相资产为:19910万元为向厦门万厦天成房捕到切开股份有限的公司发给的照管存款,用于其切开的厦门“帝景苑”展现工程肉体美;60190万元入伙于国际依法发行上市的自有本钱(包罗新股票申购及二级行情入伙等提供纸张行情合意的人,包罗导管感兴趣的事、海欣感兴趣的事、深纺织A、中关村在线、发电公司感兴趣的事、天房大船上的小艇、民族习惯塑业、恒天海龙。该展现运转生活康健常客。

  两个照管发射的受命经营按人分配的为重庆照管,重庆照管为同方国信界分的分店,同方国信控制其的股权,同方国信为公司膨胀物某人的兴趣与公司,公司经过膨胀物某人的兴趣同方金控解决控制同方国信的股权。

  (二)买通照管发射的理性

  1、买通理财合意的人是自有本钱上市的公司为了预付弃置不顾资产应用效力、举行资产经营的总的做法,包罗买通岸理财合意的人、券商理财合意的人和照管合意的人等。

  2、在最近的记入贷方紧缩的上述各点下,公司为了确保流畅舒适的,打电话给保有必然的职责或任务见识。锵锵三人行 马伊俐而同方金控作为公司膨胀物某人的兴趣入伙平台,在其暂无复杂的入伙发射和资产申请的生活康健下,将弃置不顾资产举行理财,可以无效对冲其相互相干财务费。比照同方金控为公司膨胀物某人的兴趣入伙平台,其外面入伙资产大分配采用了总公司专款方法,表示方法2018年根儿,其年化资产本钱约为。

  3、重庆照管是公司膨胀物某人的兴趣分店同方国信的界分分店,在国际照管信念顺序靠前。阵地柴纳照管网罪状,在2018年照管公司本钱力度顺序中,重庆照管顺序第2;在2018年照管公司营业归还顺序中,其顺序第5;在2018年净赚顺序中,其顺序第3;在2018年总体授权证的力度顺序中,其顺序第2,并在银保监会照管公司2017年接管评级中,被评为开创类。重庆照管年来来经纪地域良好,未暴露值得注意的风险事情。同时,比照公司为其界分伙伴的伙伴,对其经纪地域喻为相识,选择重庆照管举行现钞经营,风险限制。

  综上,重庆照管系公司膨胀物某人的兴趣与公司之界分分店,阵地《上海提供纸张买卖所上市规章》,重庆照管与公司缺少的相干相干,相互相干资产周旋系公司阵地其资产分配发射进行,买通的照管发射合意的人资产使转动去甲关涉相干方,缺少的向相干方保送恩惠情状,去甲关涉潜在相干方长距离的资产占用情状。

  (三)华融泰还款生活康健

  表示方法眼前,华融泰曾经全额出借其向重庆照管3亿元专款本息,同方金控授权证职责或任务破除。

  二、公司经纪生活康健与财务最高纪录

  成绩(十三个的):对走快生产能力。年报发行称,公司核竞赛力未产生转变。但2015年直到今天,公司营业归还年同比加速分袂为、、与-%,持续下滑;年推销净钱币利率分袂为、、与,动摇眼界较大;推理非惯常利弊得失后的年净钱币利率分袂为、、与,已陆续三年为负。请公司:(1)统一各项事情经纪周围的、所处信念及可喻为的公司情状,阐明2015年直到今天公司营业归还下滑的理性及有理性;(2)统一各项事情本钱费生活康健、原材料价钱等,阐明2015年直到今天,公司净钱币利率与推理非惯常利弊得失后的净钱币利率动摇较大的理性及有理性;(3)列示2017年至2018年公司首要合意的人的归还与本钱;(4)复杂的论据在核竞赛力未产生转变的生活康健下,公司其持续走快生产能力转变的理性、在的首要风险及对改良走快生产能力的相互相干办法与发射。

  回答:

  (一)公司营业归还一年一年地下滑的理性

  2015年直到今天,公司主营事情归还分部生活康健如次所示:

  ■

  从分部归还可见,公司自2015年直到今天,公共中卫、能量守恒环保领土怨恨增幅有所动摇,但总体生活了增长或不乱平衡的的态势;云计算与大最高纪录事情因公司于2017年开端校准事情举止,着力培育以大最高纪录软件效劳为核的事情,减缩不具有核合意的人或技术生产能力的纯集成事情见识,从此其归还在2017年度暴露了较大眼界降下,但2018年度生活了不乱平衡的增长;而对公司合奏归还压紧最大的为互联网网络效劳与界石事情板块,该板块归还暴露了一年一年地降下的趋向,这首要是公司为了生活和促进核竞赛力水平,把持了该领土中数纸机和多媒体的合意的人中毛钱币利率较低的合意的人归还见识。公司互联网网络效劳与界石领土中各事情年来来主营事情归还及毛钱币利率生活康健如次所示:

  ■

  年来来,怨恨公司归还见识一年一年地暴露了小幅下滑,但生活较高毛钱币利率水平的核事情如安防零碎、知使联播、能量守恒环保等归还见识生活了不乱增长,公司2015年然后主营事情总体授权证的毛钱币利率水平分袂为10%、、和,生活了不乱平衡的。

  (二)公司净钱币利率与扣非后净钱币利率动摇理性

  公司自2015年然后年推销净钱币利率分袂为、、与,动摇眼界较大,首要比照公司年来来都表格了较大数量的非惯常进项,非惯常进项与公司主营事情归还相干度罕有地,从此年来来推销净钱币利率动摇眼界较大。2015年然后公司非惯常利弊得失生活康健如次:

  ■

  公司自2015年然后推理非惯常利弊得失后的年净钱币利率分袂为、、与,到达,对公司扣非后净赚压紧喻为大的科目首要为财务费、资产减值走慢和入伙进项。公司年来来扣非后回转表首要展现如次所示:

  ■

  到达,公司财务费近三年增长较大,首要是比照公司外面入伙和其经纪所需,使得付息约会见识放针于是融本钱钱预付所致;公司近两资历产减值走慢数量较大,首要是2017年度公司计提了较大数量的长距离的股权入伙减值预备、2018年度计提了较大数量的长距离的股权入伙、信誉、可供公开让售堆积资产和存货的减值预备;公司年来来入伙进项变更较大,首要是公司膨胀物某人的兴趣的同方国信、华融泰、天诚国际、柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播年来来入伙进项降下或损耗数量放针使遭受。

  (三)2017年至2018年公司首要领土归还本钱生活康健

  公司2017年、2018年首要领土主营事情归还及本钱生活康健如次所示:

  ■

  注:分配板块归还本钱解决数与分部期刊最高纪录不一致系因板块衣服的胸襟领土经过在否定所致。

  (四)走快生产能力转变的理性、改良走快生产能力的办法及相互相干风险

  公司准备然后,一向依托清华大学各学科院系专心于科学技术效果转变、技术孵化事情,并建立了较比多样化的事情和解。此种事情和解和经纪形式,也使得公司在历史中一向在较高的非惯常进项。并且,不时举行孵化、入伙的事情方法,也使得对联营集会和合营集会的入伙利弊得失对公司扣非后的净赚压紧较大,而因外面入伙、日常经纪周转也风浪区了较高的财务费。同时,近两年来比照受到表面微观周围的转变使遭受分配入伙展现公允付出代价产生下跌、壹人壹本事情受到竞赛加深压紧暴露向下的拐点等代理人压紧,也使得符合的的长距离的股权入伙、信誉等资产减值走慢放针。这些代理人叠加,使得公司走快暴露了降下和损耗的生活康健。

  从此,公司年来来走快生产能力转变首要受到了分配外面入伙展现进项不梦想的牵连,最近若相互相干外面入伙展现进项更下滑或公允付出代价更下跌,则会对公司走快水平风浪区压紧。

  职此之故,2019年,公司气流了聚焦核事情、凸出的具有核竞赛力主业的大船上的小艇发射更促进进行“整理、改正、瘦身”任务,剥离或凑合着活下去无能事情资产于是与公司主业相干度小或曾经不契合公司合奏战术大船上的小艇的领土及事情,回收资产,将资源更聚焦在契合地域开创驱动力战术、行情前景良好、具有核竞赛力的主干领土,促进主干领土的核竞赛力。

  眼前,公司界分伙伴清华界分已与中核本钱签字了《股权让一致》,拟将其持稍微公司21%的股权让给中核本钱,眼前正实行国家资产审批等多项顺序,复杂的可见公司发行的临2019-009号公报。若这次让如何进行,公司还将更摸索与中核敲钟相互相干领土的协合效应加工,促进相互相干科研效果转变和领土晋级,聚焦主业,促进竞赛力度。

  成绩(十四的记号):对海内营业归还与境外资产。年报显示,公司海内营业归还为86亿元,同比降下18%,已陆续三年负增长,汇兑走慢为3701万元。境外资产 106亿元,占总资产的平衡为 。请公司复杂的发行:(1)公司海内事情的复杂的内容,包罗但不限于首要客户、首要合意的人、推销区域、各事情现势及其表面的风险;(2)2015年至2018年海内事情的营业归还、营业本钱,及动摇理性;(3)统一复杂的事情生活康健,剖析公司海内事情归还持续下滑的理性;(4)境外资产的首要内容、数量、安置位,及公司为保证资产中卫所采用的相互相干办法周旋;(5)统一归还见识,阐明现期汇兑走慢承认书数量的有理性。

  回答:

  (一)公司海内事情生活康健

  ■

  海内事情表面的风险首要包罗:眼前,国际经商摩擦还没有对公司海内事情表格较大压紧,但跟随最近国际经商摩擦更加深及排列膨胀物,在对分配合意的人退场风浪区不顺压紧的可能性;公司安防零碎合意的人推销区域广泛应用,分配推销地地域国家组织影响动乱可能会对分配事情风浪区风险。

  (二)公司海内事情归还、本钱生活康健及归还下滑理性

  2015年-2018年公司海内事情归还、本钱生活康健如次所示:

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  从上表可见,受到合奏领土和解校准的压紧,公司不时浓缩变稠、把持数纸机、多媒体的事情中毛钱币利率较低的合意的人和事情推销见识,而毛钱币利率较高的安防零碎、照明灯具合意的人事情见识根本生活了不乱,这也使得公司海内事情合奏毛钱币利率水平暴露了逐渐促进的趋向。

  (三)境外资产的首要生活康健

  公司海内资产首要形状包罗在境外表格的有规律的资产、钱币资产、存货、应收票据归功于等事情类资产,于是因进行天诚国际和柴纳麦克匪特斯氏疗法使联播境外入伙表格的股权资产。

  公司到事情类资产,使清楚地被人理解公司相互相干领土合奏事情板块系统,经过日常经纪静态监控其要紧资产科目转变。并且公司还持续关怀分配海内展现进行地的国家组织、戎、钱币策略、经商警卫策略、该地金科玉律等风险点,一面貌谨慎选择展现进行抱反感,在另一面貌经过进行海内事情本地化、歧视滤除该地配使无空闲伴、应用事情管保器等措施,浓缩变稠海内事情风险,以确保海内资产中卫;到股权类资产,公司经过向其鉴定合格的董事、伙伴代表与其董事会、伙伴会议,并时限关怀其财务地域转变,相识其经纪生活康健。

  表示方法2018年根儿,公司海内资产在各事情领土散布生活康健如次表所示:

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  表示方法2018年根儿,公司按国别或地域简略罪状的海内资产散布生活康健如次:

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  (四)现期汇兑走慢承认书生活康健

  自2015年然后,公司汇兑走慢分袂为:

  ■

  压紧公司汇兑走慢的代理人较比复杂,总体授权证的起来首要为:一面貌,公司直接地专心于的进、退场事情会产生汇兑利弊得失,但比照公司海内客户及供应国散布地域和地域较多,关涉的结算币种种类较多,人民币与多种多样的币种的汇率转变总体授权证的功能和否定、公司出口事情与退场事情的对冲,使得公司合奏汇兑利弊得失见识罕有地且不十分阵地人民币与一元纸币汇率动摇产生转变;在另一面貌,比照公司分配海内事情由境外质地经纪,境外质地多选择了该地总的钱币为记账标准货币,结算钱币与记账标准货币多半分歧,因而在日常的推销推销等经纪事情上不能的产生大额的汇兑利弊得失。

  成绩(十五个人组成的橄榄球队):对客户与供应国。年报显示,公司前五名客户的推销额为45亿元,同比增加19%;公司前五名供应国的推销额为32亿元,同比增加29%。请公司额外的发行:(1)公司近三年前五名客户称呼、推销额于是与公司能否在相干相干;(2)公司近三年前五名供应国称呼、推销额于是与公司能否在相干相干。

  回答:

  (一)近三年前五名客户生活康健

  ■

  (二)近三年前五名供应国生活康健

  ■

  成绩(十六):对研讨与开发入伙。年报显示,2018年公司研讨与开发入伙为亿元,本钱化率为,研讨与开发经营人员1492人,按人分配的研讨与开发入伙超越95万元。请公司额外的阐明近三年的研讨与开发生活康健:(1)公司研讨与开发入伙的首要形状及其数量;(2)相互相干研讨与开发入伙展现的使进化生活康健及效果;(3)研讨与开发费本钱化策略和记账人处置阵地;(4)请将公司衣服的胸襟切开销贡献的本化比率举行同信念喻为,并阐明其有理性。

  回答:

  (一)公司研讨与开发入伙的首要形状及数量

  公司近三年来研讨与开发入伙数量分袂为亿元、亿元和亿元,到达2017年与2016年相形研讨与开发入伙数量降下较多首要系兼并排列转变所致,去除兼并排列变更代理人压紧,公司2016年研讨与开发入伙数量约为亿元,年来来研讨与开发入伙数量转变罕有地。公司研讨与开发入伙首要散布在安防零碎、知网、数纸机、军事工业与设备等核事情板块,研讨与开发入伙与公司归还、厚利散布及事情形式相婚配。近三年来公司研讨与开发入伙的首要形状生活康健如次所示(单位:亿元):

  ■

  (二)相互相干研讨与开发入伙展现使进化生活康健及效果

  比照公司领土较比多元,多种多样的板块均有较多的研大船上的小艇现立项及入伙。公司罪状了近三年来当年入伙数量较大的值得注意的研大船上的小艇现生活康健,复杂的如次所示:

  ■

  公司分配研大船上的小艇现曾经表格知产权,涂到公司相互相干事情和合意的人中。近三年来,公司累计赢得的知产权生活康健如次所示:

  ■

  (三)研讨与开发费本钱化策略和记账人处置阵地

  公司衣服的胸襟研讨切大船上的小艇现归还阵地其特性于是研讨与开发教育活动终极表格无形资性能否具有较大不决定性,分为研讨阶段归还和切开阶段归还。 独力研讨切开的无形资产,其研讨阶段的归还,于产生时编号现期利弊得失;其切开阶段的归还,同时做完随球健康状况的,承认书为资产:

  (1) 完整的该无形资产以使其可以应用或公开让售在技术上具有可能性;

  (2) 具有完整的该无形资产并应用或公开让售的企图;

  (3) 运用该无形资产制造的合意的人在行情或无形资产其在行情;

  (4) 有十足的技术、财务资源和如此等等资源支援,以完整的该无形资产的切开,并有生产能力应用或公开让售该无形资产;

  (5) 归属于该无形资产切开阶段的归还可以准地计量。

  不做完是你这么说的嘛!健康状况的切开阶段的归还,于产生时编号现期利弊得失。早期已编号利弊得失的切开归还缺少的然后时间承认书为资产。已本钱化的切开阶段的归还在资产职责或任务表以上示为切开归还,自该展现完成预定计划可应用州之日起转为无形资产。

  (四)切开销贡献的本化率剖析

  公司事情关涉信念较多,首要研讨与开发开销集合在物领土领土,公司拔取了与公司该领土板块事情类乎的自有本钱上市的公司切开销贡献的本化率举行了喻为,复杂的生活康健如次:

  ■

  比照公司衣服的胸襟研讨切大船上的小艇现的信念和其表示特性的,切开销贡献的本化率对立较高,再阵地记账人原则及衣服的胸襟规章持续的举行处置,切开销贡献的本化率在附近信念可喻为的公司打算水平。

  成绩(十七):对职责或任务。公司的职责或任务生活康健曾经相当压紧经纪地域的要紧面貌。年报发行,公司端子短期专款亿元、如此等等流畅职责或任务为亿元,一年内成年人的的非流畅职责或任务亿元,长距离的专款亿元、周旋保释金亿元,解决为亿元,占净资产面积为。周旋利钱亿元,同比增长,利钱归还亿元。资产职责或任务率近三年一年一年地增长,现端子已达。利钱归还13亿元,同比增长52%。请公司:(1)逐项列式亲密的眼前,公司融资专款、经纪性往还等各类职责或任务生活康健,包罗职责或任务主震相、职责或任务数量、成年人的日、钱币利率、利钱担子、融资申请等,能否在未清偿的成年人的约会;(2)统一公司的资产、融资疏导、授信职位生活康健,阐明公司的偿债发射、资产根源及筹措周旋,能否在偿债风险于是应对办法,并剖析是你这么说的嘛!约会对公司经纪教育活动的压紧。

  回答:

  (一)公司专款生活康健

  表示方法2019年3月31日,公司端子有息职责或任务解决约亿元,打算资产本钱约为,复杂的生活康健如次(单位:亿元人民币):

  ■

  表示方法眼前,公司缺少的未清偿的成年人的约会。

  (二)偿债发射、资产根源及筹措周旋等阐明

  公司与各堆积机构均生活了良好的沟通和形影不离的好友配合。表示方法2019年一季末,公司在33家堆积机构促进岸授信数量约亿元,到达实践应用的岸授信约亿元,尚余亿元未用。岸授信首要用于短期专款、长距离的专款于是保函、入场券等堆积职责或任务。最近,公司短期专款可经过日常经纪事情回款于是持续经纪促进新的存款完整的归还;长距离的专款中,长圆状物制造经纪存款可经过事情回款天生的完整的还本付息于是经过持续经纪促进新的长距离的专款完整的归还,并购存款可经过入伙的凑合着活下去进项和控制进项于是如此等等长距离的堆积职责或任务等多种方法完整的还本付息。

  同时,公司握住较高的保释金发行职位和AAA信誉评级,实践发行短期保释金(如此等等流畅职责或任务)亿元,首要用于支援各领土板块的日常制造经纪,实践发行长距离的保释金亿元,首要用于日常制造经纪所需长距离的营运资产于是长距离的股权入伙的资产必须,生活财务和解不乱。最近,短期保释金可经过制造经纪事情回款、如此等等堆积职责或任务等方法完整的归还;长距离的保释金可分袂经过制造经纪事情回款、如此等等长距离的堆积职责或任务等方法完整的归还。

  公司阵地领土大船上的小艇于是相互相干领土入伙的实践生活康健,对堆积职责或任务在见识、长短期配比、根源与申请等面貌举行了有理周旋。普遍说来,短期堆积职责或任务解决亿元,占整个堆积职责或任务,长短期散布有理;堆积机构间接得来的融资解决亿元,占比,岸间行情及海内保释金行情直接地约会融资亿元,占比,融资疏导分部平衡。同时,公司长距离的生活较大见识的钱币资产存量于是必然见识的高流畅资产和高付出代价资产,有十足的生产能力生活财务和解不乱,缺少的堆积职责或任务退婚风险。

  公司将持续促进领土走快生产能力,生活不乱的财务和解,拓展融资疏导,守望资产风险。

  成绩(十八):对钱币资产。年报发行,公司2018一年一年地根儿钱币资产留存下的亿元,到达岸存款91亿元,近三年持续降下。到达,公司本年度于相干方重庆三峡岸感兴趣的事股份有限的公司(以下略语重庆三峡岸)处新增存款20亿元,并声画同步增加22亿元,留存下的53万元,较期初增加100%。请公司额外的发行:(1)公司大额借贷,同时保有较多钱币资产的有理性和打电话给性;(2)公司现存的资产的后续复杂的申请,能否在潜在资产限制性周旋;(3)每月一次度列示公司安置于重庆三峡岸的资产大额流入与振摆的去向;(4)统一同信念存款钱币利率水平等,阐明公司将资产安置于相干方的思索,于是公司为保证资产中卫已采用的办法;(5)近三年公司钱币资产的首要安置位;(6)请公司将一军,能否在与界分伙伴或如此等等相干方交接或公寓记述的生活康健,能否在钱币资产被彼实践应用的生活康健。

  回答:

  (一)公司端子钱币资产散布生活康健、借贷并保有较多钱币资产的有理性和打电话给性

  表示方法2018年根儿,公司兼并日记层面钱币资产留存下的为亿元,首要散布在核领土,钱币资产散布与公司领土见识、领土运营形式表示特性的相符。端子钱币资产散布首要单位生活康健如次:

  ■

  到达,同方威视专心于安防零碎工程事情,其事情形式表示特性的为以工程集成、专用化化制造认为优先,其现钞收付在较大的季节性动摇,同方威视阵地其事情经纪表示特性的,保受胎较大职位的钱币资产(到达组编了因境外事情进行保稍微外汇资产);同方知网因首要专心于柴纳知网的运营及效劳事情,其现钞流畅量不乱且积年来持续走快,从此其沉淀了较大数量的钱币资产;总公司钱币资产首要用于分配数纸机事情、大最高纪录事情、照明事情等日常运营及流畅周旋所需;同方泰德首要进行以城市能量守恒及情报化认为优先的集成类事情,其阵地其事情表示特性的和经纪见识保有必然见识的钱币资产。

  并且,公司钱币资产留存下的还与公司经纪性资产流畅季节性动摇相互相干,从公司近两年及一期的各地区末钱币资产留存下的生活康健可见,比照公司事情一向在上半年归还大、后半时特别四地区回款多的经纪表示特性的,钱币资产留存下的各地区也符合的动摇。复杂的如次(单位:亿元):

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  比照公司在岸授信等面貌采用了敲钟化运作方法,并且超短期融资券、中期票据等约会器应用主震相为总公司,大分配岸专款和发债融资资产由总公司承当并阵地领土经纪或入伙打电话给,随时可找来的贷款给膨胀物某人的兴趣界分分店,并且,公司年来来入伙报应数量较大,从此也使得公司职责或任务见识较大。对公司职责或任务散布及资产应用申请也可求教于本恢复公报对成绩(十七)的恢复。

  从那里可见,公司怨恨端子兼并层面钱币资产留存下的为约95亿元,但阵地事情表示特性的均匀散布于各领土单位,钱币资产动摇与公司事情动摇季节性表示特性的适合。是你这么说的嘛!钱币资产一面貌打电话给用于制造经纪推销、日常运营开销等,在另一面貌还将用于归还公司成年人的约会本息。本公司集会特性、制造经纪形式等打电话给,保有必然职位的钱币资产是有理和打电话给的。

  (二)公司现存的资产后续申请

  公司钱币资产首要散布在核主干领土,与事情经纪形式、经纪见识婚配,最近公司资产将持续用于领土日常经纪所需。公司缺少的潜在资产限制性周旋。

  (三)公司资产在三峡岸安置的相互相干生活康健

  2018年度,公司缺少的大额资产长时期在重庆三峡岸安置情状,仅因2018年12月照管发射基金及进项来回在分配资产短期安置生活康健。2018年度每月一次度列示在重庆三峡岸资产安置生活康健如次表所示(单位:万元):

  ■

  阵地公司与重庆三峡岸签字的一致,公司在重庆三峡岸资产存款钱币利率比照柴纳人民岸挂牌国际公约存款钱币利率上浮10%摆布,公司采用了时限或不时限存款留存下的查询、即时讨取岸对核实、不时限资产转出等手腕保证公司资产中卫。

  (四)公司钱币资产首要安置位

  (下转B135版)

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